Top 10 des plus gros fonds d’investissements français

En France, les investissements en Private Equity ont augmenté de 52,2 % de 2020 à 2021. Si les places sont occupées par des géants déjà bien établis, d’autres fonds affichent de belles performances.

En effet, pour définir la qualité d’un fonds de Private Equity, il faut prendre en compte de multiples critères, qui peuvent être plus ou moins importants selon les profils d’investisseurs :

• performance et rentabilité sur les dernières années.
• montant d’actifs sous gestion.
• exigence de sélection des sociétés non cotées.

En France, le Private Equity continue de croître rapidement. Cependant, les opportunités sont limitées, les 10 principaux fonds captant 75 % des investissements en Private Equity. Voici les principaux acteurs du secteur.

(Je tiens à rappeler que ce Top 10 n’a pas d’ordre précis. En effet, les fonds évoluant tout le temps, il n’est pas possible de les hiérarchiser en temps réel).

Bpifrance

Créée par François Hollande, Bpifrance est une extension gouvernementale avec une approche stratégique dans ses financements, privilégiant l’innovation française. Fondée en 2012 sous le nom complet de « Banque Publique d’Investissement », Bpifrance cible particulièrement les PME et les entreprises de taille intermédiaire.

Elle offre deux volets : le financement en Private Equity et le conseil en développement.

En 2023, Bpifrance a lancé Bpifrance Entreprises Avenir 1, son premier fonds d’investissement accessible aux particuliers avec un ticket d’entrée de 1 000 euros. Actuellement, Bpifrance gère 44 milliards d’euros d’actifs et possède un portefeuille de 250 entreprises.

Chiffres clés : 

• 1,8 milliard d’euros de résultat net
• 425 % de ratio de liquidité
• 550 opérations en fonds propres
• 4,4 milliards d’euros en innovation
• Un milliard d’euros pour le plan climat

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Altaroc

Altaroc est une société de gestion française affiliée à Ambroise Partners, l’un des plus anciens fonds de Private Equity en Europe, fondé en 1976. Maurice Tchenio, son fondateur, a créé les premiers FCPR (Fonds commun de placement à risque), permettant d’investir dans des actifs non cotés.

Altaroc utilise l’expertise d’Ambroise Partners pour proposer des investissements dans des fonds prometteurs au niveau international.

En 2023, Altaroc gère 30 milliards d’euros d’actifs avec 1 400 investisseurs privés. Climb s’associe à Altaroc pour offrir une solution d’investissement abordable, transparente et digitale, disponible en direct ou via le contrat d’assurance-vie Vie Plus.

Chiffres clés :

• Chiffre d’affaires de 675 millions d’euros au cours du premier trimestre 2024, en hausse de 18 % sur un an

Tikehau Capital

Fondée en 2004 en France, Tikehau Capital est une société de gestion d’actifs active en Private Equity, gestion de dette privée, immobilier et placements alternatifs.

Tikehau se distingue par des investissements dans des entreprises à forte croissance, principalement basées en Europe et en France, avec des fonds allant de 20 à 150 millions d’euros.

Fin 2022, Tikehau Capital gérait 37,8 milliards d’euros d’actifs et soutenait plus de 240 entreprises.

Chiffres clés :

• Chiffre d’affaires : 14,9 M d’euros
• Marge brute : 23,5 M d’euros
• EBITDA / EBE : -40,2 M d’euros
• Résultat d’exploitation : -37,4 M d’euros
• Résultat net : 191 M d’euros

InterInvest

Créé en 1991, InterInvest propose des solutions d’investissement axées sur la défiscalisation, l’immobilier en démembrement et l’investissement PME.

Depuis 2015, InterInvest inclut Elevation Capital Partner, une société de gestion spécialisée en Private Equity, finançant prioritairement des scale-ups dans le domaine digital et de l’innovation.

Elevation Capital Partners gère 260 millions d’euros et vise un milliard d’euros sous gestion d’ici à cinq ans.

Chiffres clés : 

• Collecte de plus de 335 M €
• Chiffre d’affaires de 80 M €
• Plus de 8 000 nouveaux investisseurs

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Ardian

Ardian, fondée en 1996 comme pôle de capital-investissement d’AXA, est aujourd’hui l’une des plus grandes sociétés de gestion en Private Equity en Europe. Elle a développé un pôle Secondaries & Primaries pour les fonds secondaires, secteur où elle est leader mondial.

En 2008, Ardian a adopté une approche d’investissement responsable, partageant les plus-values de cession avec les employés des sociétés revendues. Actuellement, Ardian gère 150 milliards d’euros d’actifs et possède un portefeuille de 1 400 clients.

Chiffres clés :

• Chiffre d’affaires : 565.44 M d’euros
• Marge brute : 209.16 M d’euros
• Excédent brut d’exploitation : 42.67 M d’euros
• EBITDA : 42.79 M d’euros
• Résultat net : 43.34 M d’euros

Eurazeo

Née en 2001 de la fusion entre Azeo et Eurafrance, Eurazeo combine investissements et conseils stratégiques pour des entreprises dans divers secteurs comme l’innovation, l’immobilier et la santé.

Eurazeo gère actuellement 26,5 milliards d’euros d’actifs répartis dans plus de 530 entreprises.

Grâce à son partenariat avec Climb, Eurazeo offre des stratégies d’investissement sur-mesure dans l’un des groupes les plus puissants d’Europe en Private Equity.

Chiffres clés :

• Capitalisation : 5 461 M
• Valorisation / Chiffre d’affaires : 15,89 x
• Valorisation / EBITDA : 2,94 x
• Autonomie financière : 85,54%
• ROE (retour sur investissement) : 22,18%

Rothschild Five Arrows

Fondé en 2009, Rothschild Five Arrows est une branche du groupe Rothschild & Co, spécialisée dans le Private Equity européen. Il cible les PME prometteuses dans les secteurs des services, des logiciels, de l’éducation et de la santé.

La branche investie dans des entreprises privées de taille moyenne, principalement en Europe et aux États-Unis. Ces investissements se concentrent sur des entreprises ayant un fort potentiel de croissance et d’innovation.

Rothschild Five Arrows gère actuellement 15,7 milliards d’euros d’actifs.

Chiffres clés :

• Chiffre d’affaires : 76,1 M d’euros
• Marge brute : 76,3 M d’euros
• EBITDA / EBE : 2,77 M d’euros
• Résultat d’exploitation : 2,86 M d’euros
• Résultat net : 2,04 M d’euros

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PAI Partners

PAI Partners, créé en 1998, découle de la banque d’affaires Paribas et se spécialise dans les LBO (Leveraged Buy Out) en Europe.

Cette banque cible les entreprises des biens de consommation, industriels, de la grande distribution et de la santé, avec des investissements allant de 300 millions à plus de 5 milliards d’euros.

En 2021, PAI Partners gérait 14,7 milliards d’euros d’actifs.

Chiffres clés : 

• Chiffre d’affaires : 109.8 M d’euros
• Marge brute : 78.54 M d’euros
• Excédent brut d’exploitation : 27.5 M d’euros
• EBITDA : 42.69 M d’euros
• Résultat net : 38.4 M d’euros

Amundi

Amundi est une société française de gestion d’actifs, fondée en 2010 par la fusion des activités de gestion d’actifs de Crédit Agricole et Société Générale. Siégeant à Paris, Amundi est aujourd’hui l’un des plus grands gestionnaires d’actifs au monde.

Amundi gère plus de 2 000 milliards d’euros d’actifs, ce qui le place parmi les leaders mondiaux en termes de taille. Cette immense base d’actifs permet à Amundi de jouer un rôle significatif sur les marchés financiers internationaux.

La société dispose d’un réseau international avec des bureaux dans plus de 37 pays et une clientèle répartie dans 100 pays. Cette présence globale lui permet de capter des opportunités d’investissement et de servir une clientèle diversifiée, allant des investisseurs institutionnels aux particuliers.

Chiffres clés :

• Capitalisation : 12 712 M
• Valorisation / Chiffre d’affaires : 4,07 x
• Valorisation / Ebitda : 8,35 x
• Autonomie financière : 31,72%
• ROE (retour sur investissement) : 10,15%

LBO France

Pionnier du private equity en France, LBO France est une plateforme d’investissement de référence, multispécialiste et multipays. Actif dans divers secteurs tels que le Private Equity, l’Immobilier et le Venture, le groupe a élargi ses activités en Europe et en Afrique au fil des années.

LBO France est détenue à 100% par ses dirigeants, soulignant ainsi son indépendance et son engagement fort envers ses valeurs.

Le groupe est un membre fondateur de l’Initiative Climat International et a été parmi les premiers signataires de la charte pour la parité de France Invest.

Chiffres Clés :

• Capitaux sous gestion : 3 milliards d’euros
• Professionnels : Plus de 60 experts
• Expérience : Plus de 30 ans d’activité
• Portefeuille : 244 actifs entrés en portefeuille depuis la création
• Démarche ESG : 97% des sociétés accompagnées intègrent des démarches ESG et climatiques
• Immobilier : Plus de 1,6 million de mètres carrés acquis depuis 2003

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