Les 5 critères regardés en priorité par les investisseurs
Les investisseurs scrutent divers aspects avant de s’engager financièrement dans une entreprise. Ces critères leur permettent d’évaluer le potentiel de croissance et les risques associés. Planète Grandes Ecoles te présente cinq critères que les investisseurs considèrent en priorité.
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1. Le potentiel de croissance
Le potentiel de croissance est sans doute le critère le plus crucial pour les investisseurs. Ils cherchent des entreprises capables de se développer rapidement et de manière durable. Les indicateurs clés sont par exemple :
- Le taux de croissance du chiffre d’affaires (CAGR) : Indique le rythme de croissance des revenus sur plusieurs années.
- La part de marché : Évalue la position de l’entreprise dans son secteur.
- Les prévisions de croissance : Estimations des revenus et des bénéfices futurs.
- L’innovation et le développement de produits : Mesure de l’investissement en R&D et de l’introduction de nouveaux produits.
Ainsi, une entreprise ayant un bon CAGR (supérieure ou égale à la moyenne des entreprise du secteur), une part de marché intéressante, de bonnes prévisions de croissances, un solide marché adressable ainsi que des produits ou services différenciés est une entreprise particulièrement attrayante.
2. L’équipe de direction
L’équipe de direction joue un rôle déterminant dans le succès d’une entreprise. Les investisseurs évaluent les compétences, l’expérience et la vision des dirigeants. Une équipe pérenne et expérimentée avec un historique de réussite augmente la confiance des investisseurs. Ils recherchent également des dirigeants capables de s’adapter aux changements et de surmonter les défis.
Les indicateurs clés sont :
- Le taux de turnover des cadres : Un taux élevé peut indiquer des problèmes de gestion.
- L’expérience et l’historique des succès : Le passé professionnel des dirigeants.
- La diversité des équipes : Une équipe diversifiée peut apporter des perspectives variées et innovantes.
- La stratégie et la vision à long terme : Clarté et réalisme de la feuille de route de l’entreprise.
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3. La santé financière de l’entreprise
Les indicateurs financiers sont scrutés de près. Les investisseurs analysent le chiffre d’affaires, la rentabilité, le seuil de rentabilité, et la trésorerie nette. Ils évaluent également les besoins en fonds de roulement et la capacité d’autofinancement. Une entreprise avec des finances solides et une bonne gestion des ressources est perçue comme moins risquée et plus stable.
Les autres indicateurs clés sont par exemple :
- La capacité d’autofinancement (CAF) : Surplus de ressources générées par l’entreprise.
- La marge brute : Indique les bénéfices dégagés par l’entreprise après soustraction des coûts de production.
- Le ratio de liquidité générale : Mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs courants.
- Le ratio de solvabilité : Évalue la capacité de l’entreprise à honorer ses dettes à long terme.
- Les flux de trésorerie opérationnels : Indique la liquidité générée par les activités principales de l’entreprise.
- Le Return on Investment (ROI) : Mesure la rentabilité des investissements réalisés par l’entreprise.
- L’EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) : Indicateur de la performance opérationnelle de l’entreprise sans les effets des décisions de financement et de la fiscalité.
4. Les avantages concurrentiels de l’entreprise
Un avantage concurrentiel fort est essentiel pour attirer les investisseurs. Cela peut inclure des technologies propriétaires, des brevets, des marques fortes, ou des modèles économiques uniques. Les investisseurs cherchent des entreprises qui ont une proposition de valeur claire et difficile à répliquer par les concurrents. Cet avantage peut garantir une position dominante sur le marché et des marges bénéficiaires plus élevées.
Les indicateurs clés sont :
- La part de marché relative : Comparaison de la part de marché par rapport aux principaux concurrents.
- Les brevets : Nombre et qualité des brevets détenus.
- La satisfaction client : Mesurée par les taux de fidélisation et les feedbacks clients.
- Les barrières à l’entrée : Difficultés pour les nouveaux entrants à pénétrer le marché.
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5. Les alignement des valeurs
L’alignement des valeurs entre les investisseurs et l’entreprise est de plus en plus important. Les investisseurs veulent s’assurer que leurs investissements reflètent leurs propres valeurs et éthiques. Cela inclut par exemple une gouvernance d’entreprise solide, un engagement envers la responsabilité sociale, ou alors au contraire de fortes marges avec une forte robotisation du travail. Les entreprises qui possèdent des valeurs communes au sein de leur modèle sont plus susceptibles d’attirer des investissements.
Finalement, les investisseurs évaluent une entreprise sur énormément de critères avant de s’engager financièrement. Le potentiel de croissance, la qualité de l’équipe de direction, la santé financière, l’avantage concurrentiel, et l’alignement des valeurs sont les principaux aspects, bien qu’il en existe d’autres. Une entreprise qui excelle dans ces domaines a donc plus de chances d’attirer des investissements !
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